redaktionellt Sensys Gatso Group

Sensys Gatso sänker ambitionen men stärker grunden

Sensys Gatsos bokslut för 2024 visade stabila intäkter och fortsatt tillväxt i trafikövervakningstjänster (TRaaS). Samtidigt föll lönsamheten och bolaget sänker sin ambition för 2025. Med välfylld orderbok, fortsatt utrullning i USA och nya aktiviteter i Afrika och Mellanöstern positionerar sig bolaget för framtida tillväxt.

Stigande återkommande intäkter men lägre marginaler

Sensys Gatsos fjärde kvartal bjöd omsättningsmässigt på såväl sött som surt. Samtidigt som omsättningen i TRaaS-affären ökade 15 procent sjönk omsättningen i systemaffären 12 procent med den sammanlagda effekten att kvartalets omsättning backade drygt 10 procent.   

TRaaS stod för 51 procent av omsättningen, upp fyra procentenheter jämfört med i fjol. Brutto- och rörelsemarginal sjönk, vilket främst förklaras av att den systemförsäljning som genomfördes hade lägre marginaler än normalt. Dessutom slogs bolagets fasta kostnader ut på en lägre total omsättning än motsvarande kvartal i fjol.

Siffrorna för det fjärde kvartalet 2024 i sammandrag:

  • Nettoomsättning: 197,7 Mkr (220,7)
  • Rörelseresultat: 15,4 Mkr (34,0)
  • Resultat efter finansnetto: 10,3 Mkr (22,5)
  • Resultat per aktie: 0,82 kr (1,31)

För helåret ökade nettoomsättningen dryga procenten till 631,2 miljoner kronor. Rörelsemarginalen backade till 3,7 procent, ned från 6,3 procent föregående år. Som nämnts förklaras den svagare rörelsemarginalen av ökad systemförsäljning men här finns även projektförseningar och kostnadsökningar.

TRaaS-försäljningen steg till 371 miljoner kronor och utgjorde därmed 59 procent av intäkterna vilket är i linje med bolagets långsiktiga mål om minst 60 procent.

– Det visar att vi lyckats implementera vår strategi kring stabila återkommande intäkter, säger vd Ivo Mönnink.

Sensys Gatso rapporterar samtidigt en mer balanserad geografisk intäktsfördelning. Europa svarade för 43 procent av omsättningen under 2024, Amerika för 30 procent och APAC/MEA för 26 procent – en förändring från föregående år då Mellanöstern dominerade.

Ackumulerat för helåret 2024:

  • Nettoomsättning: 631,2 Mkr (623,5)
  • Rörelseresultat: 23,2 Mkr (39,2)
  • Resultat efter finansnetto: 9,1 Mkr (22,9)
  • Resultat per aktie: 0,49 kr (1,12)

Periodens kassaflöde var positivt till följd av obligationsfinansiering och en lägre investeringstakt. Nettoskulden uppgick vid årets utgång till 217 miljoner kronor, att jämföra med 109 miljoner kronor vid utgången av 2023.

Stark orderstock och framskjutna mål

Orderingången i det fjärde kvartalet uppgick till 161 miljoner kronor. På helåret steg orderingången till 992 miljoner kronor, drivet av en rad TRaaS-kontrakt i USA och en kontraktsförlängning i Australien värd 79 miljoner kronor.

Två stora projekt i Sverige och Nederländerna utgör tillsammans en orderstock på 1,25 miljarder kronor. Av detta återstår cirka 1 miljard kronor att leverera.

– För 2025 förväntar vi oss att våra intäkter kommer att nå mellan 700 och 800 miljoner kronor, säger Ivo Mönnink och betonar att bolagets långsiktiga strategi ligger fast men att ambitionen om 1 miljard kronor i intäkter och en EBITDA-marginal på 15 procent skjuts framåt.

Analytiker skruvar ned prognosen

Carnegies analytiker skriver i sin rapportuppföljning att bokslutet och bolagets sänkta ambition innebär att måluppfyllelsen skjuts fram till tidigast 2027. Samtidigt ser analytikern fortsatt strukturell efterfrågan på Sensys Gatsos tjänster och en teknisk plattform med potential.

Carnegie justerar ned sitt motiverade värde för aktien till 45 - 59 kronor men upprepar att bolaget har möjlighet till omvärdering längre fram när de större projekten genererar återkommande intäkter med högre marginaler. Aktien handlas i skrivande stund till cirka 46 kronor.

Om Sensys Gatso Group

Bransch: Industrivaror och -tjänster

Marknadsplats: Stockholmsbörsen

Sensys Gatso utvecklar, tillverkar och säljer systemlösningar, produkter och tjänster som ökar trafiksäkerheten.

Sensys Gatso utvecklar, tillverkar och säljer systemlösningar, produkter och tjänster som ökar trafiksäkerheten.

Senast betalt

sedan

Marknadsvärde

Dela





















Följ oss

Om beQuoted

beQuoted publicerar nyheter, analyser och pressmeddelanden för investerare och journalister. Viktiga företagshändelser bevakas av vår egen nyhetsredaktion och vidaredistribueras i ledande finansiella medier.

Vi uppdaterar även nyhetsrum, Investor Relations och IR-webbplatser för företag som vill utveckla sina relationer med finansmarknaden.

Kontakta oss

beQuoted AB
Nybrogatan 34
Box 5216
102 45 Stockholm

08-692 21 90

Om beQuoted