2012 gav trendbrott för nyemissionsaktiviteterna
Efter flera år av vikande emissionsaktiviteter bland de svenska börsbolagen vände trenden upp under andra halvåret 2012. Det var framförallt bland Stockholmsbörsens bolag som emissionserbjudandena blev fler och större, visar beQuoteds sammanställning.
2012 en vändpunkt
Efter ett lugnt första halvår såg beQuoted i höstas se tecken på att den fleråriga, negativa trenden för börsbolagens nyemissionsaktiviteter kunde vara på väg att brytas.
På relativt kort tid offentliggjordes flera större erbjudanden, däribland nyemissionerna i Klövern och Black Earth Farming. Senare i december offentliggjordes två erbjudanden i miljardklassen, nyemissionerna i Alliance Oil och BillerudKorsnäs.
Sammantaget innebar det att antalet erbjudanden och den totala emissionsvolymen för helåret 2012 ökade jämfört med 2011. Den nedåtgående trenden för börsbolagens nyemissionsaktiviteter som vi sett sedan 2009 bröts.
Mer fart på Stockholmsbörsen men mindre på smålistorna
beQuoteds sammanställning visar att det genomfördes 119 nyemissioner om sammanlagt 9,9 miljarder kronor under fjolåret. Motsvarande siffror för 2011 var 114 nyemissioner om 8,7 miljarder kronor.
Den högre totala emissionsvolymen förklaras av en högre aktivitet bland Stockholmsbörsens bolag. Bland dessa genomfördes under fjolåret 23 nyemissioner om sammanlagt 8,1 miljarder kronor. Motsvarande siffror för 2011 var 17 nyemissioner om totalt 6,7 miljarder kronor.
Även First North såg en högre emissionsaktivitet under fjolåret, både sett till antalet erbjudanden och sammanlagd emissionsvolym, vilken ökade till 1,1 miljarder kronor. Samtidigt sjönk aktiviteterna på övriga smålistor. Minskningen var som tydligast bland NGM-börsens bolag.
AktieTorget behåller trots en nedgång under 2012 sin tätposition vad gäller emissionsaktiviteter. Av fjolårets samtliga nyemissioner kan 53 stycken spåras till aktielistans bolag. Emissionsvolymen i erbjudandena uppgick till 480 miljoner kronor, ned från 640 miljoner kronor 2011.
Industrin tyngsta bransch 2012
Sett till branscher dominerade läkemedel och medicinteknik med 40 stycken av undersökningsperiodens erbjudanden. Men det är bara sett till antalet erbjudanden, visar beQuoteds sammanställning.
BillerudKorsnäs nyemission om nära 2 miljarder kronor gjorde industrin till fjolårets tyngsta bransch med en total emissionsvolym på 2,5 miljarder kronor. Därefter följde råvarubranschen med erbjudanden om 1,7 miljarder kronor.
Emissionsvolymen för den vanligtvis högaktiva läkemedels- och medicinteknikbranschen mätte under fjolåret 990 miljoner kronor, vilket var mer än en halvering från 2011 års volym på 2,1 miljarder kronor. 25 av periodens 40 erbjudanden inom branschen kan härledas till AktieTorget.
Det ska i sammanhanget påpekas att beQuoteds undersökning inte tar hänsyn till de allt mer populära konvertiblerna. Ett av fjolårets största erbjudanden, Elektas konvertibelemission på 2 miljarder kronor, var just ett sådant exempel.
Carnegie fjolårets vinnare
På kommissionärssidan dominerade Carnegie sett till emissionsvolym tack vare arbetena med bland annat Eniros och KappAhls nyemissioner. SEB Enskilda organiserade fjolårets största emission, tidigare nämnda BillerudKorsnäs.
Sett till antalet genomförda nyemissioner i undersökningsperioden befäste Aktiespararnas Aktieinvest Fondkommission sin topposition med 22 stycken, varav 15 i AktieTorgsbolag. Liksom tidigare år var Aqurat Fondkommission näst störst sett till antal erbjudanden.
Teckningsgraden på jämn och hög nivå
Av de efterfrågade 9,9 miljarder kronor i emissionserbjudandena fick bolagen in motsvarande 98 procent under fjolåret. Teckningsgraden var något bättre än jämfört med 2011.
En förklaring till den höga teckningsgraden är användningen av emissionsgaranter och teckningsförbindelser. 9 av 10 av fjolårets emissionserbjudanden var i någon utsträckning på förhand säkerställd. | 
