Lägger grunden för expansion 2013

-Analys från EP Access

C-RAD Orderingången för årets tre första kvartal ökade med 7,1 SEKm, en 65 procentig ökning år över år. Efter periodens utgång mottog C-RAD den hittills största ordern om åtta Catalyst och två Sentinel system vilket vi bedömer bidra ca 8 SEKm till orderingången i det fjärde kvartalet och 6 SEKm under 2013. Ett flertal samarbetsavtal och distributionskanaler vilka undertecknats under perioden bäddar för en ökning av både orderintag och försäljning kommande kvartal.

Expanderad säljstyrka väntas öka medvetenhet hos slutkund

En avsiktsförklaring har undertecknats med Cablon Medical gällande licens att sälja GEMini i BeNeLux länderna. Bolaget har även tecknat distributörsavtal med Vertec Scientific för den engelska marknaden. För att ytterligare öka medvetenhetan för bolagets produkter satsar C-RAD på utökad säljstyrka i Nordamerika vilken idag står för ~50 procent av den globala strålterapimarknaden. C-RADs omsättning i USA Q1-Q3 2012 uppgick till 0,2 SEKm.

Godkända samarbeten kritiskt inför 2013

Varian och Elekta representerar ca 80 % av strålterapimarknaden. Avtal finns på plats med Varian. Elekta har tidigare meddelat att Catalyst skall vara del av den standardiserade lösningen som Elekta erbjuder inom andningsstyrd strålbehandling med fri andning. Idag saknas tidsplan för denna implementering.

Framtida förvärv breddar produktutbudet

Styrelsen i C-RAD har kallat till extra bolagsstämma 4 december där styrelsen önskar ett utökat mandat för att kunna genomföra bolagets expansionsplaner. C-RAD ämnar att i första hand via förvärv bredda produktutbudet inom positionering. För denna strategi bedömer vi bolaget behöva göra en investering om ca 40 SEKm vilket vi bedömer att bolaget inte har förfogande över idag. Ett potentiellt förvärv bedömer vi leda till ökad medvetenhet hos klinikerna vilket även bör stärka C-RADs position i pågående avtalsprocess med Elekta.

Potential till mångdubblad försäljning men flera bitar ska falla på plats

Givet ett lyckat samarbete med Elekta, att utökad säljorganisation och att ett breddat utbud via förvärv ger effekt ser vi potential till försäljningsökning kommande år. Vi gör inga större förändringar i våra prognoser. Som tredjepartsleverantör vars försäljning till största del är beroende av samarbetet med de två ledande aktörerna på marknaden bedömer vi risken som hög i våra prognoser.

Källa: Lägger grunden för expansion 2013